前面我们介绍货币供应量“三兄弟”（Mo、M1、M2）时，知道货币供应量主要包括流通中现金和银行存款。我们可以形象地把货币供应量比喻成一潭湖水，那么这湖里的水是从哪里来的呢？我们先来看看形成这湖水的“流”一一存款创造机制。理解了存款创造，您也就理解了一般情况下货币供应量形成的主要过程。

中央银行向社会投放一定数量的现金（通过商业银行），而形成的社会流通的货币可不止这些现金。商业银行有着一种神奇的能耐，收进一定数量的现金，借此能创造出更多的货币。让我们一道来观察这一过程：

比如说，商业银行吸收了居民100万元现金存款，商业银行根据经验只需要保留10%的现金应付提款（准备金）就可以了，剩下的90万元贷给企业；企业又把钱继续存在银行，银行又提取了10%的准备金，剩余的81万元再一次贷放出去……如此循环往复，银行最终可以发放900万元贷款以赚取利息。您看，商业银行在扩大贷款规模的同时，也扩大了存款的规模。经过简单计算可以发现，商业银行吸收的存款大大增加了，最初只有居民存入的100万元，最后却变成了居民和企业的总存款1000万元。涓涓细流汇集成了一潭湖水，这个过程就是存款创造的过程。

理论上，我们把居民最初存人的100万元现金存款称为原始存款，而后来由于发放贷款形成的新的存款，则称做派生存款。

其中的奥妙何在呢？原来，贷款者从银行贷款90万元，并不会把      这90万元立刻兑成现金取走，而是开个账户，把它继续存进银行。这样，商业银行只需要为企业开两个账户就可以了，一个是贷款账户，一个是存款账户。企业一般很少使用现金，结算得时候只需要在不同账户之间划转资金即可。这样，大部分现金仍然保留在银行的手|里，银行只要为企业预留少量准备金以应付偶尔的取款就可以了。而有现金在手，商业银行就总是可以进行存款创造。

当然，商业银行不能无限制地通过上面所说的方式发放贷款、创造存款，因为每发放一笔贷款、形成一笔存款，商业银行都必须预留一部分现金，以应付存款人的提款需求。中央银行为了防止商业银行盲目地、无限制地扩张信贷，以法令的形式规定商业银行必须按一定比率缴存存款准备金，理论上将这个比率称做法定存款准备金率。没有特殊情况，这部分法定存款准备金商业银行是不能动用的。商业银行为了稳妥起见，也会向中央银行再额外多交存一些存款以保证资金周转，理论上称之为超额存款准备金。

了解了商业银行创造存款的“秘诀”，就容易理解货币供应量是怎么形成的了。

注：原始存款是商业银行接受客户的现金存款。

注：派生存款是与原始存款相对的概念，指银行通过转帐方式发放贷款而创造的存款。